摘要
2016年上半年，鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)去產(chǎn)能工作逐步推進(jìn)，整體來(lái)看，上半年礦業(yè)行業(yè)依然延續(xù)近幾年的發(fā)展趨勢(shì)，于低谷階段運(yùn)行，下半年及未來(lái)行業(yè)形勢(shì)會(huì)呈現(xiàn)怎樣的一個(gè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，本文將為您做出分析。
2016年上半年，鋼鐵、煤炭、水泥等行業(yè)去產(chǎn)能工作逐步推進(jìn)，礦產(chǎn)品價(jià)格依然低位運(yùn)行，大型國(guó)有礦業(yè)企業(yè)加快重組，煤鋼職工轉(zhuǎn)崗安置持續(xù)展開(kāi)。
礦業(yè)行業(yè)一系列重大消息層出不窮。整體來(lái)看，上半年礦業(yè)行業(yè)依然延續(xù)近幾年的發(fā)展趨勢(shì)，于低谷階段運(yùn)行，下半年及未來(lái)行業(yè)形勢(shì)會(huì)呈現(xiàn)怎樣的一個(gè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，本文將為您做出分析。
2016年行業(yè)大勢(shì)導(dǎo)讀
煤炭：需求總量可能繼續(xù)下降、加大去產(chǎn)能力度
有色：需求側(cè)給力不足，面臨巨大壓力，整體形勢(shì)難有明顯好轉(zhuǎn)
鋼鐵：企業(yè)仍有較大經(jīng)營(yíng)壓力、鋼材出口難度加大
石油：民營(yíng)油服公司市場(chǎng)空間上升、逐步走向海外市場(chǎng)
水泥：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)聯(lián)合重組、推行錯(cuò)峰生產(chǎn)
煤炭行業(yè)：需求總量可能繼續(xù)下降、加大去產(chǎn)能力度

2016年上半年，隨著煤炭鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革政策落實(shí)及實(shí)施，國(guó)內(nèi)各省市去產(chǎn)能進(jìn)程逐步提上日程。
山西、陜西、內(nèi)蒙古等煤炭主產(chǎn)區(qū)嚴(yán)格執(zhí)行276個(gè)工作日，隨后其他省市也相繼執(zhí)行一系列政策，內(nèi)貿(mào)煤炭供應(yīng)縮量明顯。
加之宏觀環(huán)境偏松，基建和房地產(chǎn)發(fā)力，鋼材需求回暖，疊加低庫(kù)存的現(xiàn)實(shí)及煤企聯(lián)合保價(jià)調(diào)價(jià)影響，煤炭供需失衡局面有所改善，煤價(jià)出現(xiàn)合理性回歸，但市場(chǎng)過(guò)剩的狀況沒(méi)有明顯改觀，市場(chǎng)下行的壓力依然存在。

16年上半年產(chǎn)銷(xiāo)情況
根據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，上半年，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量16.3億噸，同比減少1.75億噸，下降9.7%。但煤炭消費(fèi)需求也在逐年下降。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)煤炭消費(fèi)量在2014年下降2.9%、2015年下降3.7%的基礎(chǔ)上，今年上半年，全國(guó)煤炭消費(fèi)18.2億噸，同比減少9700萬(wàn)噸，下降5.1%。
 與此同時(shí)，上半年煤炭的進(jìn)口在大幅回升。數(shù)據(jù)顯示，上半年全國(guó)煤炭進(jìn)口了1.08億噸，同比增加819萬(wàn)噸，增長(zhǎng)8.2%。“當(dāng)前煤炭市場(chǎng)供大于求的態(tài)勢(shì)并沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，煤炭經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)短期內(nèi)也較難改變?！?月19日，在2016夏季全國(guó)煤炭交易會(huì)上，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王顯政如此表示。

未來(lái)趨勢(shì)判斷
從煤炭需求看，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大氣污染治理及能源結(jié)構(gòu)變化等因素影響，煤炭需求總量可能繼續(xù)下降。從下半年煤炭需求預(yù)測(cè)來(lái)看，盡管秋季屬于用煤淡季，電廠耗煤減少，但筆者預(yù)測(cè)，今秋，煤價(jià)會(huì)保持平穩(wěn)或小幅上漲，不會(huì)下跌，煤炭市場(chǎng)形勢(shì)不會(huì)惡化，煤價(jià)不會(huì)下跌。

年底，煤電之間的價(jià)格談判展開(kāi)，為了爭(zhēng)取在煤炭?jī)r(jià)格談判時(shí)占據(jù)主動(dòng)，主力煤企一般會(huì)主動(dòng)上調(diào)煤炭?jī)r(jià)格。十一、十二月份，預(yù)計(jì)環(huán)渤海動(dòng)力煤交易價(jià)格繼續(xù)呈上漲態(tài)勢(shì)。到了今年年底，預(yù)計(jì)發(fā)熱量5500大卡煤炭港口平倉(cāng)價(jià)會(huì)上漲到500元/噸。整個(gè)2016年，煤價(jià)會(huì)上漲130元/噸。
從國(guó)際煤炭市場(chǎng)看，2012年以后全球的煤炭產(chǎn)業(yè)都在進(jìn)行深度調(diào)整，世界的煤炭銷(xiāo)售量、產(chǎn)量已連續(xù)兩年減少。6月份發(fā)布的《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，2015年世界煤炭產(chǎn)量比上年減少4%。
世界煤炭需求下降，歐盟國(guó)家和美國(guó)的煤炭消費(fèi)下降更加明顯。亞洲的日本、韓國(guó)、印度等主要煤炭進(jìn)口國(guó)今年以來(lái)煤炭進(jìn)口都出現(xiàn)了下降。市場(chǎng)需求下降的壓力使世界主要煤炭出口國(guó)澳大利亞不時(shí)出現(xiàn)關(guān)閉礦井、解雇員工的事件，其他一些國(guó)家的出口量也是下降。
今年國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》，明確從2016年開(kāi)始，用3到5年時(shí)間退出產(chǎn)能5億噸，減量重組5億噸，并明確了9項(xiàng)工作任務(wù)等。通過(guò)這次化解過(guò)剩產(chǎn)能，我國(guó)煤炭科學(xué)產(chǎn)能或綠色產(chǎn)能大致保持在40億噸左右。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)煤炭消費(fèi)可能要維持大概40億噸左右的規(guī)模，“十三五”時(shí)期，在2013年這個(gè)高峰的基礎(chǔ)上處于下降的趨勢(shì)，到2020年均處于小幅下降的趨勢(shì)，但是2020年以后，煤炭需求將會(huì)維持一個(gè)規(guī)模。水泥行業(yè)：嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)聯(lián)合重組、推行錯(cuò)峰生產(chǎn)
上半年，在國(guó)家出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)政策下，基建和房地產(chǎn)投資均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，全國(guó)水泥市場(chǎng)需求也因此呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，并在行業(yè)協(xié)會(huì)和各主導(dǎo)企業(yè)積極開(kāi)展行業(yè)自律措施下，水泥價(jià)格得以有所抬頭，但整體價(jià)格水平仍然偏低，導(dǎo)致行業(yè)效益與去年同期仍舊較大差距。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2016年上半年，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3828億元，同比下降4.7%。1~6月份，我國(guó)水泥產(chǎn)量11.1億噸，同比增長(zhǎng)3.2%，自3月以來(lái)累計(jì)水泥產(chǎn)量連續(xù)4個(gè)月穩(wěn)定在3%以上的低速增長(zhǎng)，高于2015年（本世紀(jì)首次下滑年份），但低于2014年（歷史峰值年份）。水泥行業(yè)在持續(xù)多年產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的重壓下，陷入前所未有的困境。
從上半年水泥行業(yè)的盈利情況來(lái)看，雖然利潤(rùn)水平比前幾年都要差，但我們也應(yīng)該看到，在行業(yè)協(xié)會(huì)和大企業(yè)的共同努力下，行業(yè)的盈利情況正在逐月好轉(zhuǎn)，趨勢(shì)向好，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)利潤(rùn)水平較上半年會(huì)有大幅提升。

下半年預(yù)測(cè)
利潤(rùn)有望與去年持平甚至略有增長(zhǎng)
展望下半年，穩(wěn)增長(zhǎng)仍是國(guó)家主基調(diào)，預(yù)計(jì)基建投資將會(huì)繼續(xù)加碼，房地產(chǎn)投資增速或逐月縮減，但全年將會(huì)明顯好于去年，水泥需求量全年預(yù)計(jì)呈低速增長(zhǎng)，效益也將會(huì)有望與去年持平甚至略有增長(zhǎng)。從需求來(lái)看，從目前全國(guó)房地產(chǎn)投資和基建投資發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，尤其是房地產(chǎn)投資先行指標(biāo)的“房屋新開(kāi)工面積”同比增長(zhǎng)高達(dá)14.9%的高位，將對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)投資起到支撐。但5、6月份的房地產(chǎn)投資、銷(xiāo)售面積、到位資金、房?jī)r(jià)四個(gè)指標(biāo)呈現(xiàn)減速或回落，因此，下半年水泥需求增速繼續(xù)走高可能性不大，但下半年水泥需求有望繼續(xù)保持低位增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年水泥需求將保持在1~3%的低速增長(zhǎng)。
從價(jià)格來(lái)看，目前，我國(guó)主要消費(fèi)市場(chǎng)京津冀和兩廣地區(qū)的整體景氣回升，需求量和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境明顯改善，預(yù)計(jì)這兩個(gè)地區(qū)同比去年利潤(rùn)有較大提升。對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)由于“天氣”、“G20峰會(huì)”等因素存在一定的變數(shù)，但四季度的價(jià)格回暖依舊是大概率事件，價(jià)格有望超去年同期水平。2016年在需求回暖和各地區(qū)在供給側(cè)改革逐步深化的背景下，利潤(rùn)有望與去年持平甚至略有增長(zhǎng)。
為促進(jìn)建材行業(yè)中長(zhǎng)期健康發(fā)展，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢(shì)在必行，2016年5 月《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)聯(lián)合重組、推行錯(cuò)峰生產(chǎn)等幾種主要措施。對(duì)于2016年下半年水泥行業(yè)的總體狀況，在供給側(cè)改革指導(dǎo) 下，將會(huì)加快去產(chǎn)能進(jìn)程，“僵尸”企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步退出。行業(yè)處于底部階段部分資產(chǎn)相對(duì)便宜，企業(yè)之間的兼并重組機(jī)會(huì)將會(huì)不斷出現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)新的變化。
隨著“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，水泥企業(yè)“走出去”步伐將會(huì)加大，有實(shí)力的水泥企業(yè)更加重視國(guó)際化戰(zhàn)略，布局海外，進(jìn)行國(guó)際產(chǎn)能合作，尋找新的盈利增長(zhǎng)空間。